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標題: [轉載] 淺談技術分析 [打印本頁]

作者: Steven 時間: 2009-4-30 21:10 標題: [轉載] 淺談技術分析

前言：
      其實日前一直就想寫一篇介紹技術分析的文章，以解釋為何自己在每日的盤後稿當中，從不提及有關任何基本面/消息面的主要原因。此篇文章簡單了介紹技術分析的關鍵及其盲點。
   或許有人會認為：股神巴菲特向來只重視本益比與基本面。但其實大部份的投資人都忽略了巴菲特是採價值投資法則，並且主要以參與公司經營為前提，尋求在經濟持續成長的環境中長期投資。然而長期投資必須擁有一定的資金與成本，才能向法人一樣擁有逢低承接，加碼攤平的”權利”，一般資金有限的散戶們其實根本就很難辦的到，因為股市本身就是個非理性的市場。

（所謂的理性市場即效率市場，而效率市場的定義為：在一個資訊流通無障礙的市場中，證券價格皆能正確、即時及充分地反映在所有攸關訊息，無論進行何種交易策略投資人皆無法取得超額報酬。也就是說，市場永遠處於均衡的狀態，無人能以特殊的交易策略持續地擊敗市場。)

      因此掦名世界的量子基金操盤人-George Soros就提出所謂的榮枯相生理論（市場繁榮-崩解的情況），正可以確切解釋技術分析所帶來的重要性及價值。

      而事實上說穿了，技術分析只是一門研判市場心理學與投資群眾的反應罷了，而股價正是由人性二大弱點：貪婪與恐懼，二者所造成。

   ”華爾街從未有所改變，財富來來去去，股票此起彼落，但是華爾街永遠沒變，因為人性永遠都不會改變。”- 傑西　李佛摩
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技術分析的概念

技術分析研究歷史價格和交易量數據，進而預測未來的價格走向。此類型分析側重於圖表與公式的構成，以捕獲主要和次要的趨勢，並通過估測市場週期長短，識別買入/賣出機會。

技術分析與其說它是一門科學，不如說它是一門藝術，因為用技術分析的方法去判斷市場方向的成功與否，很大程度決定於投資者經驗的豐富程度。
技術分析的三大假設

技術分析是建立在三大原則之上的，它們是：
1. 市場行為已經涵蓋了一切信息
  
  因為市場價格已經反映了影響其變動的所有因素，例如供求、政治因素以及市場輿論與心理，因此投資者只需要去關注價格變動本身，而非變動的原因。
2. 價格沿趨勢移動（即價格運動有規律可循）
  
  技術分析方法可以在早期去辨別價格運動的某種既定模式，由於一些公認的價格模式能夠連續地重複出現，所以利用這些給定的模式就能得出較為準確的預測結果。
3. 歷史會重演
  
  人類的心理變動是有規律的，這種投資者有規律的心理變動表現在價格運動和圖表模式總是在不斷的重複之中，圖表模式自被識別至今的100多年歷史足以去證明這一點。

技術分析的優勢與劣勢

優勢
1. 技術分析可以用來分析包括股票、外匯、商品、期貨等各種市場中的價格行為。
2. 圖形法可用來分析從一分鐘到一個世紀不同時段的數據。
3. 經過了100多年的發展，產生了多種多樣適合不同市場的分析工具和技巧。
4. 技術分析的基本原理易於理解，它在投資者的實踐操作中不斷地加以完善—技術分析關心的是市場中實際發生了什麼。
5. 技術分析所依賴的各種圖表易於獲得，圖表比較直觀地反映了價格變動的主要趨勢。
6. 技術分析依賴於精確及時的數據
劣勢
1. 技術分析因使用者站得角度不同會帶有主觀性因素
2. 技術分析認為歷史會重演，但畢竟歷史不可能一模一樣的重演，所以從過去簡單的推斷未來是有限的。
3. 技術分析只能提供發生某一情況的可能性（事物發生的概率），而不是唯一性（確定性）。
4. 計算機分析軟件的大量普及應用在很大程度上克服了大量手工計算的困難，但現代技術分析技巧已經越來越多的應用到很複雜的數學，統計學和金融工程學，所以要正確理解計算機分析軟件的輸出信號以及正確應用卻並非易事。

無論技術分析的優劣，實際上越來越多的市場參與者選擇技術分析作為主要的投資工具並將之付諸實踐，其中原因主要包括：

投資人不斷地意識到技術分析的成功。
短期交易的需求不斷增加，而因為基本分析中使用的數據往往難以及時更新，所以在短期交易中不適用。
個人電腦與各種技術分析軟件的普及。
人們逐漸地認識到基本分析的時效性不足，而技術分析在此方面更有優勢

作者: cooler 時間: 2009-4-30 21:32

好文…
言簡意賅!!
道盡技術分析的精華

小小修改一下
讓回文者才可以看到

作者: sherry 時間: 2009-5-1 00:28 標題: 回復 #2 cooler 的帖子

回復囉.... 取經來著...

作者: old_lkkman 時間: 2009-5-1 07:02

讓我這個股市菜鳥瞧瞧吧!希望能增加一些些功力

作者: gogofire 時間: 2009-5-1 14:08

我也來取經了

感謝大大

作者: cloudman0411 時間: 2009-5-4 01:15

謝謝分享

作者: 宇柔 時間: 2009-5-4 17:33

不知酷大有沒有看過混沌操作法?
我有些一直不懂,
一致性獲利法,MFI是最高價-最低價/交易量
跳動量跟MFI他們的關聯是?
還有衍生出來的"綠燈,衰退,偽裝,蟄伏"
不懂,可以請庫大詳述嗎?

作者: cooler 時間: 2009-5-4 19:24 標題: 回復 #7 宇柔的帖子

這兩本書的主軸似乎都在一致性的獲利法
而此法的精神在於mfi
可以用此來判斷未目前的情況或其它狀況(如波浪)
跳動量
閱讀後的感覺，有點像是量的變化+mfi來模組指標
借此對照行情目前的位階
即產生四種指標

作者: 牧紳一建 時間: 2009-5-5 11:24

大家對於技術分析的解讀有時還是有點兩極
不相信的人還是不相信
心信的人又似乎相信過了頭
中間拿捏的力道才是門學問吧

作者: 牧紳一建 時間: 2009-5-5 11:26

看到隱藏文怎麼覺得像是我論壇版主的文捏???
到底原作者是誰喔...